21家基金一对多投资团队揭秘：配置强大阵容豪华

发布时间：2009-10-05 13:48来源：理财周报王小静 汤雅婷 代星字号：大 中 小

华安:平均投资经历超10年

　　作为较早获得专户业务资格的基金管理公司,华安基金针对专户业务配备了优秀的投资团队。据悉,目前,该投资团队超过10人,平均投资经历超过10年,具有丰富的实战经验,人员构成覆盖了境内股票、固定收益及境外投资等诸多领域。

　　其中A股投资经理6人,固定收益类投资经理2人,QDII专户投资经理2人,产品设计经理2人,公司首席投资官王国卫先生为专户投资决策委员会主席,刘光华先生为财富管理部专户投资总监。刘光华先生具有十余年银行、基金从业经历,2001年加入华安基金,2003年开始管理基金,曾任上证180ETF、华安中国A股、华安中小盘（净值，档案，基金吧）成长基金的基金经理。管理的华安中国A股基金被《福布斯》评为“2008福布斯中国优选基金”。

　　汇添富:“一对一”已有超10单

　　汇添富基金作为在业内率先开展专户业务的基金公司,较早组建了实力强大的专户团队。现任专户投资总监袁建军,具有12年证券从业经验,且多位投资经理平均从业年限都很长,均是投资经验丰富和研究功底深厚的老手。

　　2006年,汇添富基金专户资产管理团队就开始向客户提供专户投资咨询顾问业务。据了解,在去年以来市场大幅下跌中,汇添富基金提供投顾服务的多只FOF理财产品均获得正收益。今年一季度,由汇添富基金管理公司担任投资顾问的多家银行理财产品运作期满,这批产品集中成立于2008年一季度,运作周期为一年。在此期间,运作业绩均大幅战胜同期沪深300指数的表现。其中金葵花添富增利二期理财产品位列招商银行同类理财产品收益率第一。

　　汇添富今年以来新签的专户“一对一”理财产品已有十多单。截至日前汇添富正式投入运作的专户产品投资业绩均较大幅度超越同期市场表现,客户满意度较高。

　　交银施罗德:5只一对多募集10亿

　　近日,交银施罗德获批的五只特定多个客户资产管理计划（“一对多”产品）同时结束募集。据悉,交银施罗德于9月3日开始,通过北京、上海、广州等10个交通银行分行同时发售这五只产品,总规模10余亿。

　　此次一对多业务开闸,该公司的五个产品首批完成备案手续,也是此次完成备案手续的产品只数最多的基金公司之一。根据公开信息,该公司专户投资团队,包括投资部副总监兼专户投资部总经理赵枫以及专户投资经理、张媚钗、齐晧、吴春永等三名专户投资经理以及林洪钧一名专户投资经理助理等人员,以及20多名行业研究人员。

　　值得一提的是,交银施罗德基金公司外方股东施罗德集团专注于资产管理业务,在目前其管理的所有全球资产中,73%为专户理财资产。

　　海富通:QDII也有一对多

　　海富通基金的非公募投资团队对专户业务已经进行了长达5年的充分准备。

　　从2005年8月获得国家人力资源和社会保障部批准的首批企业年金基金投资管理人资格后,海富通基金已经把年金客户的投资就是作为专户来对待,由非公募组合部门的投资经理来进行资产管理。在获批专户理财资格后,目前非公募组合的投资经理人数已经超过了公募队伍,达到8人,且平均从业年限超过8年。 dedecms.com

　　据记者了解,目前海富通基金的非公募产品库中已经为“一对多”专户客户设计有30多款投资计划,涉及股票型、混合型、保本型、债券型,具有不同风险特征。值得一提的是,海富通特别在非公募产品中设计了面向海外市场的QDII组合,包括香港市场股票系列以及中国概念组合。

　　海富通非公募投资组合总监郭杰,自2005年加入海富通后,负责领导海富通的非公募投资团队,牵头企业年金管理、海外投资咨询和专户理财管理的组合管理等工作。

　　国泰:专户管理规模超10亿

　　2008年4月国泰基金在业内率先成立财富管理中心,专注开展专户理财等非公募基金资产管理及服务业务。

　　国泰基金将专户理财的重任交给了公司总经理助理兼财富管理中心总经理梁之平。梁之平,曾担任过大成基金委托理财部总监,熟稔专户理财业务多年,被国泰基金寄予了厚望。

　　“每个人都可以说是百里挑一的特种部队式的全才。”以梁之平为首,国泰基金财富管理中心已经在投资、研究、销售以及产品设计等部门建立了一支30人左右的精英队伍。而国泰基金财富管理的投资团队,根据不同的投资风格共分三个小组。

　　与专户理财“一对一”业务不同,“一对多”业务将先设计产品然后再根据产品风险收益特征寻找客户,这就要求基金公司必须有丰富的专户产品管理经验,梁之平认为这是国泰基金较其他公司的优势所在,“一年多的时间下来,特别是对一对一的客户,我们现在已经有很多账户,十几亿的专户管理规模。不同的账户类型给我们积累了很多丰富的管理经验,有的是追求安全前提下的绝对收益的,有的是比较高风险的,有的要求我们做纯的债券投资的,所以说从整个专户产品储备线来讲,我们现在已经是非常齐备了。” copyright dedecms

　　光大保德信:2名投资经理管理4只产品

　　光大保德信一对多专户理财业务的投资团队包括了专户理财业务投资经理2名,张立忠先生和黄刚先生,及专户理财业务投资经理助理1名,贾仁栋先生。

　　据悉,光大保德信首次获批的四只“一对多”专户产品均为一年期、封闭式、灵活配置型产品,销售起点金额为人民币100万元。产品以追求绝对收益为目标,同时设定止损机制,重视本金安全。

　　2009年以来,光大保德信旗下股票型基金的业绩获得了大幅提升。根据银河证券的统计,截至9月11日,在所有163只同类股票基金中,光大保德信量化核心（净值，档案，基金吧）基金今年以来的收益率达71.14%,排名第8位;光大保德信新增长基金今年以来的收益率为66.29%,排名第14位;光大保德信红利基金今年以来的收益率为64.81%,排名第16位,光大保德信优势配置基金今年以来的收益率为61.49%,排名第26位。而公司在今年3月刚发行成立的光大保德信均衡精选基金也于8月28日完成了首度分红,每十份基金份额获得分红1.20元。

    兴业全球（净值，档案，基金吧）:副总经理带队

　　兴业全球（净值，档案，基金吧）基金公司是较早开启专户业务的基金公司之一。 本文来自织梦

　　兴业全球（净值，档案，基金吧）基金公司首只“一对多”专户理财产品——“兴业全球（净值，档案，基金吧）趋势1号特定多客户资产管理计划”已获证监会批准,并于近日发行。

　　据悉,该产品为三年期灵活配置型产品。股票的投资比例为计划资产净值的0-100%,债券的投资比例为计划资产净值的0-100%,权证的投资比例为0-10%。该产品将主要投资于股票,借鉴“兴业多维趋势分析系统”进行股票投资决策,并根据该资产管理计划的特点进行完善。同时,该产品将以封闭式运作,每年开放一次计划份额的参与和退出,存续期限为三年,投资经理由现任机构理财部总监杨利平担任。

　　根据兴业全球（净值，档案，基金吧）基金公司网站介绍,兴业基金专户投资团队主要包括副总经理徐天舒、专户投资部总监杨利平、投资经理郑捷等。

　　中银:专户团队20人

　　中银基金日前在业内率先成功募集基金行业专户理财“一对多”首单产品——中银专户主题1号。中银基金本次在30多家获得专户理财资格的基金管理公司中拔得头筹。

　　据悉,中银基金公司自获得专户理财业务资格后,就为开展“一对多”业务进行积极部署。目前,在投资管理人员的配置方面,专户投资和研究团队人员近二十人。据中银专户理财团队的专业人士介绍,为避免利益输送,公司在内部建立了公平交易制度,还成立了专户投资决策委员会专门负责专户投资的重大决策。

　　在客户定位方面,公司开展了大量的市场调研工作,寻找吻合“一对多”产品定位的客户群体,了解客户的理财预期,在产品设计上充分考虑特定客户群体的需求,创造了在获得监管备案的当日进行销售并且当日结束销售,销售规模近4亿元的业绩。

　　富国:新发偏债型“一对多”

　　富国近期获批的“一对多”产品为偏债型,旨在创造低风险下的稳健增值收益,追求当期绝对回报。

　　据悉,该产品主要投资于固定收益类资产比例不低于资产净值的50%;投资于非固定收益类资产的比例为计划资产净值的0%—50%。可投资封闭基金及其他交易型基金品种,对于存在套利机会的股票品种,亦将积极关注。

　　据了解,富国本次偏债型“一对多”产品的投资经理为黄兴,拥有8年证券投资经验,其管理的固定收益类组合业绩长期稳定,在可比组合中名列前茅。

    超级配置：北京三家基金老将出山，11款产品亮相

    工银瑞信专户投资部现有7位投资经理，平均具有9年以上的投资管理经验，银华3位投资经理磨刀三年

    工银瑞信:7个投资经理管理4款产品

　　9月2日,工银瑞信基金旗下4款“一对多”产品获批。其中3款是以债券为主要投资方向的低风险产品,分别是强化回报、平稳收益和增强债券;还有一款是以股票为主要投资方向的灵活配置型产品。

　　“为迎接理财定制化时代的来临,最大程度满足高端投资者个性化理财需求和高层次服务要求,工银瑞信专门推出了意为'睿诚达远,尊享未来’的'睿•尊’一对多专户理财业务品牌。”工银瑞信基金相关人士对理财周报记者表示。

　　为了做好“一对多”业务,在资产管理团队的建设方面,工银瑞信基金颇费心思。公司专户投资部现有7位投资经理,平均具有9年以上的投资管理经验,且过往业绩优良。

　　据工银瑞信基金相关人士介绍,担任工银瑞信专户投资部副总监的是何肖颉,他的投资风格以稳健务实见长。何肖颉于2000年开始进入基金行业,2008年7月15日加入工银瑞信基金管理有限公司专户投资部,任基金经理。

　　在2005年2月4日至2007年7月5日担任基金裕华的基金经理,其间累计净值增长率为242%;2007年7月6日至2008年7月3日担任博时新兴成长股票型基金的基金经理,其间累计净值增长率为-4.56%,同期沪深300指数增长为-21.96％。在专户投资方面,何肖颉担任2009年5月20日成立的两款银行理财产品投资经理,至7月31日,增长率分别约为29％、13％,业绩突出。

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　　对于目前的市场判断和投资策略,工银瑞信专户投资部人士对理财周报记者表示:“后续的市场机会可能在市场短期波动平稳后依据基本面的变化而产生的投资机会,市场的推动力将由流动性推动向业绩推动转变。我们对行业的看法基本没有变,相对看好比如前景向好的内需行业、较低估值的银行业、工业以及出口复苏带动的上中游行业的机会等,将重点关注内需行业中的成长性公司。由于市场环境的变化,投资风格将由前一阶段的注重相对收益向注重绝对收益转变。”

　　“近期我们将密切关注房地产销量的'金九银十’规律能否兑现、出口数据是否进一步好转、流动性的实际水平是否改变、月度经济数据是否持续改善等,以确定中期的投资策略和市场的趋势性机会。”上述人士称。

　　银华:2006年就开始筹备“一对多”业务

　　9月2日,银华基金旗下首批2只“一对多”产品获批,分别为银华安心收益资产管理计划和银华灵活配置资产管理计划。

　　其中,银华灵活配置资产管理计划属混合型产品,合同期限为1年,资产托管人为邮储银行。该产品于9月10日开始销售,已于9月11日售罄,销售仅持续两日,其中,首日销售规模即超过2亿元人民币;另一只为银华安心收益资产管理计划,属保本型产品,合同期限为2年,于9月7日起开始销售,也受到了投资者的广泛关注和踊跃认购。 内容来自dedecms

　　银华灵活配置资产管理计划属混合型产品,该产品灵活配置股票、债券资产,通过组合调整降低投资风险,争取较优回报。致力于在多种市场环境下,为客户追求绝对收益。

　　另一只银华安心收益资产管理计划,属保本型产品,该基金在产品设计上借鉴银华基金旗下的公募基金产品——银华保本增值证券投资基金（净值，档案，基金吧）的经验。据wind资讯统计,截至9月10日,银华保本增值证券投资基金（净值，档案，基金吧）今年以来已实现15.25%累计净值增长率,列全部保本基金首位。

　　“银华基金对专户业务及其重视,早在2006年就开始筹备'一对多’业务。专户团队在前期'一对一’业务的开展过程中积累了丰富的经验,建立了较强的投资团队,配备了不同风格的投资经理,实现了投资经理的优势互补。”银华基金相关人士对理财周报记者表示。

　　据上述人士介绍,目前,银华基金的负责“一对多”业务的投资经理有3人,研究员有多位。3位投资经理分别是张琦、熊侃和黄锦超。3位投资经理分别于银华基金开始筹备“一对多”业务的2006年、2007年加入到银华基金,都有着丰富的管理特定客户资产管理业务的经验。

　　建信:5只产品同时获批

　　9月7日,建信基金申报的5只“一对多”产品——建信股票精选资产管理计划、建信稳定增益资产管理计划、建信股票优选资产管理计划、建信灵动精选资产管理计划和建信灵活配置资产管理计划同时获批。

　　其实,早在2006年7月的《建信基金管理公司发展战略纲要》中,建信基金管理公司董事会就明确了以公募基金为依托,以特定客户资产管理等非公募业务为特色的发展战略。随后,建信基金先后成立专户理财部和专户投资部,正式建立起规范的部门架构和业务流程。

　　建信基金相关人士介绍,专户理财业务的投资管理由建信基金专户投资部直接负责,专户投资部根据专户投资决策委员会的决策,在研究部提供的研究报告和投资建议的基础上,负责构建和调整投资组合,并通过交易部集中实施投资指令。

　　“我们目前已经建立了一支能够涵盖股票市场、债券市场、货币市场、基金等不同领域的投资经理队伍,可以覆盖客户的多样化的投资需求。”建信基金专户投资部总监曲寅军表示。

　　建信基金专户投资部副总监张岗对理财周报记者表示:“专户理财面对的不仅仅是个人客户,也有很多机构客户。一般来讲,部分国有机构客户对亏损的容忍度普遍较低,对本金的安全要求会更高。在这样的情况下,专户理财业务的投资管理与风险控制就需要更加严格。” copyright dedecms

　　具体操作上,建信基金设置了专门的风险管理系统及专职的风险管理人员和监察稽核人员,通过对法规规定的各种限制和比例要求、资产管理合同约定的各种指标参数进行事前设定、事中实时监控和事后评估,有效地减少了组合投资过程中的各种风险,确保公司始终如一地遵守所有适用的法规、合同和内部规章制度。

    重磅压阵:南方邱国鹭,易方达肖坚,博时董良泓

　　对投资者来说,最重要的是要选择一个架构清楚、投研团队实力强大、核心人物过往业绩优秀的管理人

　　在专户“一对多”业务风生水起之时,更要有“冷眼”观察的心态。

　　对投资者来说,最重要的是要选择一个架构清楚、投研团队实力强大、核心人物过往业绩优秀的管理人,选择适合自己的产品。

　　博时基金:三大团队配合, 年金组合业绩优秀

　　博时首只“一对多”产品——“金牛一号”博时基金积极配置资产管理计划于9月16日起展开募集。另一只产品——博时—民生私银—避险增值1号资产管理计划将于9月22日起在民生银行展开募集。

　　“金牛一号”的投资经理为董良泓和石国武。董良泓现任博时公司特定资产管理部总经理,兼任股票投资部价值组投资总监,石国武现任博时特定资产管理部投资经理。

　　博时的专户投资管理团队为特定资产管理部。此外,还有负责提升服务品质与管理规范的中台支持团队,以及与合作机构共同拓展市场的销售团队。

　　博时基金已有超过6年的养老金专户管理经验。根据路透公司采集中国年金市场60%以上已实际运作的部分组合样本进行相关年金绩效统计（MIP）,在2008年投资股票等权益类产品上限为30%的运作满一年的103个年金组合中,博时管理的8个年金组合有4个组合排名进前10名。在16只不含股票的年金组合中,博时管理的1个年金组合排名第4。

　　南方基金:投资总监负责首只产品,专户管理实力雄厚

　　目前,南方基金获批的专户“一对多”产品正在光大银行发行。首单产品由公司总经理助理兼投资总监邱国鹭先生负责。邱国鹭有10年证券业从业经历,是CFA,美国TUFTS大学经济学硕士、ROCHESTER大学金融学硕士。曾任Plinthos Capital基金经理、美国韦奇资本管理公司研究总监、执行副总裁及合伙人。

　　专户投资管理部总监吕一凡,为北京大学光华管理学院硕士,曾任深圳证券交易所综合研究所高级研究员。2000年加入南方基金,先后任研究部研究员、基金经理助理、基金金元基金经理、基金开元基金经理、南方高增（净值，档案，基金吧）基金经理和南方隆元（净值，档案，基金吧）基金经理。

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　　“专户理财,按我的理解,意味着专业,聚焦。”吕一凡如此概况他对专户的理解。作为专户投资的管理人,他希望能够达到“两个80%”——市场上涨周期,能够把握住80%的上涨机会,而在市场下跌周期里,能够规避掉80%的下跌。如果能够做到这一点,经过一个牛熊周期后,还能够享受到令人满意的业绩。

　　由于操作风格的不同,吕一凡透露,目前南方基金从事专户投资的十几位投资经理,大部分来自以往负责社保、年金等账户的投资经理。“这是我们有意为之。”

　　南方基金拥有相当雄厚专户管理实力,在2008年市场遭受系统性风险的影响下,逆市取得了8.61%的绝对正收益。而在2006、2007年市场大牛市的背景下,分别取得了27.11%和36.47%的年化收益。年金实际投资运作规模也从2006年的3个多亿、发展到目前的逾120亿。

　　易方达:专户业绩优异

　　从2008年4月签下基金公司专户理财第一单开始,“易方达又获专户大单”之类的新闻屡屡见诸报端。2008年6月18日到2009年6月18日,大盘走出一轮U形反转行情,主力投资经理孙松管理的某“灵活配置”专户投资组合运作满一年,累计收益超过40%,而同期上证综指涨幅仅为2%。此外,即将出任“一对多”账户投资经理的邵红慧管理的企业年金账户在同类账户中也取得了第一名的成绩。

　　据招商银行发布的2009年第二季度私募基金绩效评估报告,在招行托管的128只企业年金投资组合中,第二季度和上半年,排名前三位的机构均为基金公司。其中易方达业绩最优,平均收益率达到6.63%和11.2%。

　　易方达目前已建立了实力强大的专户投资团队,由肖坚担任专户投资总监,并由几位经易方达培养多年、从研究和交易出身的投资经理管理账户。9月3日,易方达正式推出首单专户“一对多”产品,副总裁刘晓艳也在业内较早对专户“一对多”产品提示了风险。

　　招商基金:良好的激励机制,社保过往业绩优秀

　　继首只基金“一对多”专户产品成功募集之后,招商基金旗下另一只“一对多”产品也将于9月15日通过中国农业银行指定的分行开始募集。该产品属稳健配置型,股票仓位为0—70％,由招商基金专户资产投资部总监杨奕亲自挂帅。

　　据招商基金副总经理陈 介绍,专户一对多的客户能够享受到同投资公募基金不同的待遇。招商基金会对客户提供一对一的尊享服务,并且定期召开投资人会议。

　　陈 还提到,截至今年6月,作为一家拥有社保、企业年金、专户理财、QDII资格的全牌照公司,招商基金旗下社保以及年金组合管理规模超过130亿元,在专户管理上,积累了丰富的经验。公司非公募组合投资继续保持了2008年良好的投资业绩,社保业务方面,招商基金管理的社保组合业绩表现优异,在同类组合中名列前茅,投资管理能力得到社保理事会的认同。在社保理事会最近完成的2009年度考评中,招商基金所管理的偏股类投资组合的综合考评结果均被评为最高档。

　　招商基金总经理助理、专户资产投资部总监杨奕称,招商基金专户投资团队目前有8人,人均从业年限8年左右,都经历过了完整的牛熊周期的考验和历练。制度上,招商基金专户投资部建立了一套收入与业绩挂钩的激励机制,每个人对团队的贡献甚至都能量化出来。

　　招商基金相关人士表示,为更好地服务客户,还建立了独立于公募基金客服的特定客户资产管理计划的服务平台,包括独立对账单、独立的投资分析报告体系、独立的投资交流会流程等。

　　大成基金:团队经验丰富,业绩优秀

　　大成基金目前已经有三只“一对多”专户理财产品获批,均为灵活配置产品,分别与光大银行、邮储银行与广发银行合作,目前已进入实质性操作阶段。

　　据了解,大成基金专户部门的两位投资经理均有10年从业经验,刘庆曾任职光大银行信贷部、光大证券投行部;王丹娜女士历任太平洋资产管理公司权益投资部高级研究员、权益投资部投资经理、海通证券证券投资部研究员。此外,高级经理卢侃达拥有CPA资格,历任恒基集团澳洲资产管理团队信用分析员、澳洲金融集团（AFG）新南威尔士州客户关系经理。

　　大成基金早在2006年就已经开始担任银行理财产品投资顾问,承担包括人民币理财产品、集合资金信托、创新理财产品、单一信托产品、特定客户资产管理等多款产品的投资顾问工作。公司管理的多只产品投资业绩一直处于行业前列。以大成基金管理的“大成基金奥运主题2期”为例,该产品成立于2008年2月5日,今年以来的收益达到了61.76%,是目前公募基金充当投资顾问中业绩最好的一只。 内容来自dedecms

　　鹏华基金:强调产品与服务个性化,社保历史悠久、规模大

　　鹏华基金鹏诚专户累计四只产品获批,其中“鹏诚理财封基精选1号资产管理计划”和“鹏诚理财灵活配置2号资产管理计划”已于近日双双结束募集。

　　鹏华专户投资业务由机构投资部和固定收益部的团队进行投资管理。其中,关键人物机构投资部副总经理杨俊为澳大利亚麦格里大学商学院硕士,2002年加入鹏华基金,历任行业研究员、基金经理助理、社保组合基金经理。基金经理助理李锐为中国人民银行研究生部硕士,先后在融通基金、中金公司、银华基金任产品设计经理、销售交易部高级经理、高级策略研究员。

　　鹏华基金机构理财部副总监苏波表示,特定客户资产管理业务所具有的个性化特色来源于产品设计和后续服务的个性化。除了根据各种客户需求推出“鹏诚”品牌系列等有特色的理财产品,全力把投资业绩做好之外,还将为专户客户提供个性化的组合方案、专人的客户拜访、专线的服务和专题报告会等活动,客户也可以通过短信、邮件及投资管理人网站查询相关信息,及时了解投资运作的具体状况。

　　鹏华基金2002年首批获得全国社保资金管理资格,2008年首批获得专户理财资格。截至2009年6月30日,管理的社保基金资产接近600亿元。旗下社保资产组合历史最悠久的至今已有6年,社保资产股票组合运作以来大大超越业绩基准。 织梦好，好织梦

　　景顺长城:兼顾投研,与客户充分沟通

　　景顺长城的专户投资团队负责人为具有10年证券业从业经验的投资部投资副总监杨兵兵,杨女士为武汉大学经济学硕士,曾任职于万科、大鹏证券等。

　　据了解,景顺长城的专户投研团队内还包括了债券投资经理、行业研究员、行业数量研究员,不仅同时顾及股票和债券的投资范围,更能够在基本面研究和数量支持方面,为专户理财客户提供更严谨的投资管理。

　　景顺长城基金国际投资部副总监陈爱萍对理财周报记者说:“我们初期推出的产品以灵活配置型为主,未来将往绝对回报、多重配置策略和QDII配置产品等方向发展。”、

    最新情况:华夏调整合作银行,嘉实、泰达荷银达成新合作条件

　　“我们重新整理了材料,上周一又给证监会递交上去了,同时递交材料的还有几家大基金公司。华夏基金上报的产品有4只,全是灵活配置型的,另外,我们调整了'一对多’业务的合作银行,合作业务的既有大银行也有小银行,另外还有华夏基金的直销机构。”9月17日下午,华夏基金市场部人士对理财周报记者表示。

　　这是华夏等几家大型基金公司“落榜”第一批专户“一对多”业务之后,再次向证监会上报相关材料。而且,材料内容调整最多的就是业务合作银行,有基金公司选择了更换合作银行,没有更换合作银行的公司也跟银行达成了新的合作条件。 copyright dedecms

　　“我们公司没有更换合作银行,但是具体的合作条件已经和银行之间达成了新的共识。”接受理财周报记者采访的嘉实基金和泰达荷银基金相关人士均如此表示。

　　在监管层反对基金“一对多”专户给银行等代销渠道业绩分成之后,原本以大型银行为合作对象的基金公司大佬们很快做了调整。

　　华夏、嘉实等基金调整与银行合作方案

　　9月1日晚间,有关基金公司已经接到证监会关于“一对多”产品获批的通知。9月2日,有36只“一对多”产品拿到证监会批文。

　　据了解,首批产品获批的公司中包括交银施罗德（5款）、工银瑞信（4款）、汇添富（2款）、大成（2款）、国泰（1款）、国投瑞银（1款）等数家公司。

　　首批获得放行的“一对多”主要有两大类:第一类为银行系基金,第二类为不通过银行渠道发行的。

　　中银基金和交银施罗德基金上报的5只产品均获批准,工银瑞信和光大保德信也分别有4只产品获批。这样,四家银行系基金公司共有18只产品获批,占据一半左右的份额。而单家非银行系基金公司此次获批的产品数量一般为1-2只,大大落后于银行系基金。交银施罗德发行的五只产品都将获得批文属于第一类,而国泰基金与中金公司合作的产品也于首批获得批文,属于第二类。

　　整体来看,渠道占优的基金公司“一对多”产品大多获批,部分银行系基金公司以及选择中小银行和券商渠道为合作方的“一对多”产品拔得头筹。而华夏、嘉实等几家大型基金公司却落榜,落榜的原因则是有关银行从基金方面提取浮动业绩报酬的条款。

　　之后,不少基金公司调整了材料,跟银行达成了新的平衡。

　　据相关人士透露,不少大银行提高了“一对多”业务的托管费,不少基金公司将原先的“一对多”业务托管费,从原来的千分之一提高到千分之二点五。部分大银行还增加了一项销售服务费,在工行与几家基金公司的签约材料上,这一费率约为1％。

　　另外,从已递交的材料来看,各基金公司纷纷提高了“一对多”专户的固定管理费。根据监管规定,基金“一对多”专户的管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型公募基金管理费率、托管费率的60％。

　　早前,各基金公司设计的产品多以60％的管理费下限设计,按照股票型基金1.5％的管理费率计算,不少基金公司原先的“一对多”业务固定管理费率约是1％,分给银行的管理费大约是一半。而修改后的基金“一对多”专户材料,有不少将管理费提高到1.2％至1.5％,给银行的分成更高,多数超过一半,“有些八成也有可能”。

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　　北京一基金公司人士对理财周报记者表示,从之前的银行分享基金公司的业绩提成到后来的基金公司提高给银行的托管费,这一场多方博弈战最终还是银行胜出。在“一对多”业务刚开始之时,基金公司相对银行渠道的弱势地位又暴露无遗,在客户积累和渠道拓展方面,基金公司要走的路还比较远。

　　大规模公司或对“一对多”不感冒

　　“大型基金公司目前落后'一对多’业务的另外一个原因是,有些规模较大的公司比如我们,并不像很多公司特别是急于扩大基金规模的公司那样对'一对多’业务抱有很大热情。”

　　“对于'一对多’业务,我们公司也会做,但不一定会下很大的热情,任何事情都有利弊,我们有别的考虑。”在今年7月份,理财周报记者跟一家大型基金公司管理层人士讨论有关基金“一对多”业务时该人士表示。

　　“从台湾的经验来看,一对多业务在台湾很早就有了,但是一直以来发展并不好,有几点很重要的原因。”上述人士强调。

　　“首先,对于公司而言,做'一对多’产品需要投入一定的人力、物力、财力,而作为盈利机构而言,成本和产出是我们最需要考虑的问题。从台湾的经验来看,很多公司花在'一对多’业务上面的成本最后算起来得不偿失,最后又重新回归到公募业务上来,对于目前乃至几年之后的基金行业而言,公募业务仍然是基金公司的根本。” 本文来自织梦

　　“其次,不少基金经理并不愿意管理'一对多’。因为第一,从名而言,专户做的好有多少人知道？成名的都是公募的基金经理;第二,从利方面而言,管理'一对多’也不能保证比管理公募产品挣的多。在一个基金公司,如果专户基金经理与公募基金经理平均薪酬差别太大,肯定不会稳定。” 内容来自dedecms

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