8月20日香港股票评级变动一览

金融界港股8月20日讯 据港媒报道

大福证券（行情,资讯,评论）：给予紫金矿业（行情,资讯,评论）“买进”评级 最新目标价9.98港元 copyright dedecms

大福证券（行情,资讯,评论）20日发表最新研究报告称，给予紫金矿业（行情,资讯,评论）(02899.HK)“买进”评级；最新目标价9.98 港元，对应2010 年23 倍预计市盈率，比市价大福溢价52％。

大福指出，全球金融危机并无损市场对购买黄金产品的兴趣，同时预计中国在今年年底前将首次超过印度成为全球最大的黄金消耗国。而紫金的金属储备稳健，共拥有704.3 吨黄金、967 万吨铜、527 万吨锌、2.19亿吨铁矿石及1702 吨银，随商品需求复苏，该公司业务的多元化势将因而受益。 copyright dedecms

大福同时认为，紫金将持续扩展业务，因该公司管理层有意打造内地矿业市场具领导地位的综合企业。 内容来自dedecms

大福证券：给予招金矿业（行情,资讯,评论）“买进”评级 最新目标价14.08港元

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大福证券20日发表最新研究报告称，给予招金矿业（行情,资讯,评论）(01818.HK)“买进”评级，最新目标价14.08 港元，相当于2010 年每股盈利的19 倍预测市盈率，比市价溢价25％。 本文来自织梦

大福指出，招金矿业坚守其纯黄金生产策略，令其09 年中期业绩增长优于同业。而鉴于传统第四季及第一季是珠宝销售的黄金季节，招金的纯黄金生产策略及成本控制得宜，加上其黄金开采技术将有益于公司，预计招金在09 年第四季及2010 年首季的黄金需求量和纯利会大为增加。

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大福同时称，招金矿业现时的黄金储备约为165.29 吨，仅次于紫金矿业(02899.HK)的704 吨；而且已达到09 年拥有额外20 吨黄金资源量的目标价，管理层亦重申将于下半年继续收购更多项目。 dedecms.com

摩根士丹利：给予华润置地（行情,资讯,评论）、 富力地产（行情,资讯,评论）及合景泰富“跑赢大市”评级，目标价分别是21.7港元、21.1港元、6.3港元

摩根士丹利20日发表研究报告表示，内房股股价现调整，认为可提供机会，热选华润置地（行情,资讯,评论）(01109.HK)、 富力地产（行情,资讯,评论）(02777.HK)及合景泰富(01813.HK)，维持确信市场健康及政策似乎会继续宽松。该行表示，近月成交量减慢属季节性因素，而且更重要的是可出售单位及存货正减少，因为上半年成交量较预期强劲，亦不认同政策微调会导致住宅需求大幅下降。

该行表示，正就其原本的基本因素进行若干的调整，如公司的执行力往绩及财务杠杆等因素。给予“跑赢大市”评级。目标价分别是21.70 港元、21.10 港元、6.30 港元。

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摩根大通20日发表研究报告表示，安踏体育（行情,资讯,评论）(02020.HK)上半年盈利劲升40％至6.08 亿元人民币，较估计高出14％，主要因为营运开支比预期少，及整体毛利上升。股价今年以来跑赢恒指180％，相信需喘息，评级由“增持”降至“中性”，目标价由10.50 港元升至12.40 港元。

BNP百富勤：首予东风集团（行情,资讯,评论）“买进”评级，目标价10.53港元 dedecms.com

BNP百富勤20日发表研究报告表示，将东风集团（行情,资讯,评论）(00489.HK)纳入研究范围，首予“买进”评级，目标价10.53 港元，相当于2010 年16 倍预测市盈率。 copyright dedecms

该行认为，与同业比东风最能受惠于内地刺激汽车政策，此外东风的合营获日本大型车企所支持，预期明年市场份额可进一步扩大。

瑞士信贷：将雨润食品（行情,资讯,评论）评级由“中性”调高至“跑赢大市” 目标价调高至14.6港元

瑞士信贷20日发表研究报告表示，将雨润食品（行情,资讯,评论）(01068.HK)评级由“中性”调高至“跑赢大市”；把目标价由11.04 港元调高至14.60 港元，比市价溢价11％。 本文来自织梦

瑞信指出，由于猪肉价格出现季节性上涨，因此短期内雨润食品将逆转之前的滞后走势。预计中国政府今年将给雨润食品2 亿港元的现金补贴（2008 年补贴8,000 万港元），这足以抵消该股近期配股造成的稀释影响。预计该公司中期经营净利润较上年同期增加28.7％至人民币5.89 亿元。 织梦内容管理系统

汇丰证券：将中化化肥（行情,资讯,评论）评级由“增持”降至“中性” 目标价维持4.3港元 织梦好，好织梦

汇丰证券20日发表研究报告认为，中化化肥（行情,资讯,评论）(00297.HK)中期亏损8.28 亿人民币，主要因库存减值所致，优于该行预期，相信钾肥销量于明年将急升，利润率得以正常化。不过，该行相信，股价已充份反映正面前景，因此将其评级由“增持”降至“中性”，目标价维持4.30 港元。 织梦好，好织梦

大华继显(UOB)20日发表研究报告表示，将中化化肥(00297.HK)评级由“买进”下调至“沽售”；合理价值由5.20 港元降到3.60 港元，相当于10 财年18倍的预测市盈率，比市价折价12％。 织梦好，好织梦

UOB指出，中化化肥中期净亏损高于预期，且还持有高成本的库存而未进行足够的拨备。因而将其2010 财年的盈利预测下调了31％，至人民币12.2 亿元，将2011 财年的盈利预测降 本文来自织梦

到14.1 亿元。UOB 同时忧虑，由于有超过人民币83 亿元的现金消耗在高成本的碳酸钾库存上，中化化肥的净债务/权益比升至70％，可能没有足够的财务资源以低成本来积累碳酸钾库存，以迎接下一轮反弹。 内容来自dedecms

麦格理银行：将中煤能源（行情,资讯,评论）评级由“中性”上调至“跑赢大市”，目标价升至12.8港元 织梦内容管理系统

麦格理银行20日发表研究报告表示，中煤能源（行情,资讯,评论）(01898.HK)受惠第三方煤价下降，上半年业绩强劲，较预测高18％，相当于全年业绩市场共识的60％。中煤平均售价按年升12％，而本地销售比重亦增至85％。中煤首4 个月销售量疲弱，但之后迎头赶上，而扩张计划亦如期推进。

麦格理上调中煤2009-2011 年每股盈利预测20-26％，评级由“中性”上调至“跑赢大市”，目标价由10.30 港元升至12.80 港元。麦格理表示，中煤估值较中国神华（行情,资讯,评论）(01088.HK)相对吸引，现时以神华2010 年市账率折让40％，或2010 年市盈率折让30％交投，虽然神华值得享有溢价，但两者相差太大，不能被忽略。

花旗集团：将上海电气（行情,资讯,评论）目标价升至4港元，评级由“沽售”升至“买进” dedecms.com

花旗集团20日发表研究报告指出，将上海电气（行情,资讯,评论）(02727.HK)目标价由2.25 港元大升78％至4.00 港元，投资评级由“沽售”升至“买进”。 织梦内容管理系统

该行相信，下半年上电可受惠于销量上升及利润率扩大的因素，遂调升其今年至2011 年每股盈利预测8％至32％，较市场预测可高出5％至19％。新目标价相当于明年预测市帐率1.7 倍，现价反映明年预测市盈率12.5 倍及1.4倍市帐率，较历史平均分别16.6 倍及2.2 倍为低，认为销量受金融风暴影响及高钢价蚕食利润率之忧虑已消除，上电应得到更佳估值。 内容来自dedecms

高盛证券20日发表研究报告指出，将中国龙工（行情,资讯,评论）(03339.HK)剔出“确信买入名单”，投资评级亦由“买入”降至“中性”，12 个月目标价则由4.30 港元，升至5.40 港元。 dedecms.com

该行指出，龙工的股价已反映大部分中期增长的影响，自6 月底纳入“确信买入名单”后，股价已上升29％，而MSCI 中国指数只上升6％。过去一年龙工股价累升54％，但指数则只升4％，相信股价表现优于大市的原因，是因为装载机及挖掘机的销量于5 月至7 月期间复苏。

高盛指出，龙工最近的股价表现较弱，是因为市场关注需求问题，其产品的主要需求来自基建项目。该行认为，龙工仍能受惠政府的4万亿元经济刺激方案，而基建的需求占龙工今年上半年装载机及挖掘机需求各68％及80％。该行将龙工装载机2009 年至10 年的销量预测上调9％，但挖掘机预测维持不变，2010 年及11 年盈利预测则上调8％及3％。 内容来自dedecms

高盛表示，目标价由4.30 港元提升至5.40 港元，相等于09 年及10年预测市盈率19 倍及16 倍，现时龙工股价只相等09 年及10 年预测市盈率17 倍及14 倍，是较中期估值19 倍低，亦低于同业的25 倍。不过，高盛预期龙工的装载机的销量增长会放缓，因为行业周期成熟，龙工的估值难以回到高位或同业的水平。龙工面对利好因素会是基建项目可能进一步的增加，而下跌风险则是减价战及成本上升问题。 copyright dedecms

瑞银集团：将中外运航运（行情,资讯,评论）评级由“买入”降至“沽售”，目标价升至3.9港元 织梦内容管理系统

瑞银集团20日发表研究报告表示，中外运航运（行情,资讯,评论）(00368.HK)自5 月起升60％，相比恒指升30％，认为估值已反映其价值。该行续忧虑行业供应过剩，相信会对波罗的海指数构成压力。中航运风险-回报变得不吸引，评级由“买入”降至“沽售”，目标价由3.50 港元升至3.90 港元。 dedecms.com

花旗集团：调高工银亚洲（行情,资讯,评论）评级至“买进”，目标价升至17港元

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花旗集团20日发表研究报告表示，工银亚洲（行情,资讯,评论）(00349.HK)明年预测市帐率1.1倍，明年市盈率9.8 倍，与本地银行13 倍的市盈率比较，估值相对便宜，6％收益率水平吸引。再者，工银亚洲上半年盈利表现较预期佳，并持续有母行支持，因此调高其投资评级至“买进”，之前评级为“持有”，称其为所研究港银中，包括中银香港（行情,资讯,评论）(02388.HK)、大新金融（行情,资讯,评论）(00440.HK)及大新银行集团（行情,资讯,评论）(02356.HK)之中的首选。

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报告又指出，将工银亚洲目标价，由16.00 港元上调元至17.00 港元，今年至2011 年全年盈利预测则调升18％至29％，以反映信贷成本较低的预期，并相信其可受惠于与母行工商银行(01398.HK)（沪：601398）的密切连系，透过业务整合，取得增长，成长远主要催化剂。报告又认为，工银亚洲短期资本充足率压力消除，一级资本比率由去年下半年的7.3％改善至8.4％，但仍较同业平均的9.7％为低。 本文来自织梦

(股歌小编：admin)