纺织服饰：关注服饰零售子行业 推荐报喜鸟

    维持2009年纺织服饰出口增速0%左右

    预测2009年2月纺织服饰出口金额累计增速分别为-20.6％、-11％。我们认为，影响第一季度纺织服饰产品出口的因素较多，考虑到季节性因素逐渐减弱与出口旺季逐渐来临，纺织服饰出口金额跌幅未来仍有缩小可能。维持2009年年度策略对纺织服饰出口增速0%左右的预测。

　　维持2009年纺织服饰国内销售增速12-17%预测

    2009年2月限额以上纺织服饰产品批发零售金额累计增速约15.4%，符合我们此前预测范围，考虑到消费者满意指数与消费者预期指数尚无明显反弹迹象，维持2009年策略对纺织服饰国内销售增速12-17％预测。

　　2009年纺织服饰原料价格低位运行可能性较大

    受纺织服饰行业不景气影响，2008年下半年来纺织服饰主要原料价格大幅下降。我们认为，在纺织服饰行业供需状况不变的情况下，2009年纺织服饰原料价格低位运行的可能性较大。

　　投资策略

    持续关注服饰零售子行业。国内市场成长性较高，服饰零售子行业与国内市场关联最大，且服饰零售子行业议价能力明显好于其它子行业，维持2009年年度策略对各子行业判断，建议持续关注服饰零售子行业。 本文来自织梦

　　推荐报喜鸟（002154.sz）。综合比较服饰零售子行业相关上市公司，我们推荐报喜鸟，推荐理由公司成长性相对较高、经营稳健且估值较低。预计2009年公司EPS分别为0.67-0.71元。按2009年25倍PE计算，合理价值16.75-17.75元，给予买入评级。

(股歌小编：Sachiel)