计算机：坚持领域投资 寻找超预期成长品种 荐12股

发布时间：2009-10-26 01:01来源：股歌网Sachiel字号：大 中 小

    本报告导读：

　　伴随全球经济从衰退步入复苏，IT支出将稳步恢复。中国IT支出因应本国经济体的相对稳健而呈现更好的变动趋势。我们对于行业盈利前景给予越来越为乐观的预期。我们依然遵循“领域投资”的思路选择订单增长确定、能够充分受益所在领域IT支出增长的龙头企业。

　　投资要点：

　　全球经济复苏和IT支出的恢复性增长将成为推动我国信息技术产业发展的重要动力。在中国经济率先复苏的背景下，受益于国家基建投资、3G建设、家电下乡等政策拉动，诸多领域IT支出保持稳健，使得国内IT支出在包括金融、电信、政府、基建、医疗等领域基本延续原有变动趋势。

　　随着中国率先走出危机预期的强化，既使是在集中受损的制造业、中小型企业、外向型企业领域，企业业绩也呈好转趋势，IT支出也将出现恢复性增长。我们再次强调中期策略中已提出的观点：对于行业盈利前景给予越来越为乐观的预期，中国IT支出可能因应本国经济体的相对稳健而呈现更好的变动趋势。

　　目前计算机行业的增长基础已经稳固，短期有政策支持及拉动，长期有两化融合及互联网应用、软件出口、外包业务增长的正面影响。在行业信息化方面具有核心竞争力以及较强业务优势的企业，四季度及明年业绩将有较大增长空间。..自年初以来，我们遵循“领域投资”的思路选择增长确定的投资标的。率先看好与国家“铁公基”建设相关的IT支出领域、3G带动的电信应用领域、盈利稳定的金融IT领域、获国家消费补贴的终端消费品相关领域，以及受益于全球经济复苏的出口市场。

　　我们继续给予行业增持的评级。我们继续看好在不同行业应用领域具有较强业务优势，能够凭借核心竞争能力实现业绩的持续增长，且估值有比较优势的相关公司。

　　我们首推组合包括青岛软控、东华软件、东软集团和恒生电子；稳健组合包括远光软件、广电运通、航天信息、用友软件和长城电脑；进攻组合为远望谷、川大智胜、科大迅飞。

(股歌小编：Sachiel)