寻找市场中的确定性机会

中共中央定调将继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，坚定市场做多信心，同时国际油价的凌厉升势带动资源股走强。3300之上短期强势但难预期上攻目标，政策导向下的资金流动性不断释放是导致市场泡沫不断放大主因，后阶段继续跟踪政策导向和流动趋向及复苏信号三个支撑作用力：超过30个股市盈率在1000倍以上，100倍达370只，50倍近达700只。涨超达200%以上的为462只，达300%以上为119只，涨幅超500%以上的有10只。如单从纯估值看目前市场明显高估，已入市梦率时代。大盘上涨加速阶段，利好政策的微观举措推出及趋动频率逐步减弱，市场提前消化和推出后被市场的弱化。另外，证监会7月26日起开始受理创业板发行申请，市场投资心理分歧导致的阶段倾斜将对大盘产生一定影响。中国建筑申购解禁，光大证券获批发行，主板大盘新股的发行节奏将增快，必然引发市场对资金分流的阶段性担忧，加之大小非热市场热减持，3300以上将考验增速新增基金的进场的承接力。目前及下一阶段跟踪市场的流动性数据对市场的支撑效力越来越为重要。虽然下半年继续积极宽松的财政政策不变，但是近期央行时隔两年再度启动定向票据，初显管理层调整流动性迹象。这种微调手段在初期对市场压力并不会明显，甚至市场不会产生任何同步反应，当积累至一度程度之后将会在未来一定时间和区域内集中释放。由于国际市场，美国国债将在第三季度末发行，现阶段的美元还有望继续维持相对稳定。但一旦发行完毕，美元再度贬值形成的商品价格波动，对相关品种还是有影响。 织梦内容管理系统

　　支撑大盘上行主能量源仍是权重股和蓝筹股，煤炭股，有色股，地产股，银行股轮动，受中国房地产和美国汽车业需求复苏预期刺激，将对未来铝价形成较强的需求支撑。同步和预期数据的向好，以中国铝业为首的铝业股全线补涨上行。航运板块在二季度BDI回升带来的估值提升下，近期以中国远洋和中海集运为首的航运股出现补涨攻势，广船国际等造船板块也受此复苏数据趋动在今日盘中表现活跃。而近期中石化和中石油的走强，也反应市场在经济复苏和通胀预期刺激下上游机会正向中游传导。继续围绕经济复苏和通胀预期，原有市场关注点从单纯地产相关的钢铁、电解铝向更广范围的周期性行业价格和盈利弹性转化。如近期补涨的化工股；交通运输类如河海运股和航空股等；机会方面继续维持原有观点：遵守做力所能及的研究却力所不能及的实战，在复苏预期下的板块普涨和轮动中寻找补涨机会：短期上新进关注电力股补涨机会；继续重点关注业绩数据不断向好的券商股和参与券商题材；进出口复苏数据下的交通运输机场港口，多加1政策组合支撑下的上海本地股，并购整合等。

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(股歌小编：Sachiel)