金元证券：天士力 糖敏灵将会成为下一个大品种

　　公司老品种增长稳定，公司目前的最大收入来源依然是复方丹参滴丸，2008年度销售收入约为11.4亿元，增长约15%。收入增长的主要原因是提价因素以及产品销售量的提升。复方丹参滴丸入选基本药物目录的可能性是很大的，市场担心该品种入选后，是否有可能降价，我们也就该问题与公司进行了沟通，公司表示可能性不大，毕竟该产品价格并不高，在07年度，该品种还获准了提价。预期公司这一品种入选基本药物目录，还将会提升该品种的销售空间。在08年度，二线品种销售表现较好，其中养血清脑销售额1.88亿、水林佳销售额5500万元，荆花胃康约3000万元，其中水林佳增长迅速，今年销售收入有望突破亿元大关。

　　公司各方面都在趋好目前，公司没有什么坏的情形发生，而却有不少积极的影响出现：

　　(1) 公司在去年底今年初受到了院士门事件影响，对公司的销售造成了一定的影响，如今影响消除。

　　(2) 公司09年度将可能获得流感疫苗、重组尿激酶原、丹酚酸B的新药证书。预计在明年起逐步贡献利润。这三个品种都是有较好市场前景，其中重组尿激酶原与丹酚酸B未来的销售额都可能过亿元。

　　(3) 复方丹参滴丸FDA的II期临床研究，也可能在年底完成。II期临床研究进展慢于预期，虽然在近年难以产生利润。不过，其临床研究结果也对于产品的销售有促进作用。 织梦好，好织梦

(股歌小编：Sachiel)