顶级券商强烈推荐的4只潜力股

发布时间：2009-10-25 05:00来源：国都证券张翔字号：大 中 小

　　中铁二局　增发后业绩双轮驱动 

　　兴业证券龙华表示，中铁二局（600528(行情，资讯)）完成增发后将迎来工程施工和房地产业务双主业，即以建筑施工业务为经营基础，以房地产业务为利润增长点，业绩将获得双轮驱动，2年内复合增长率将超过100%。按08年每股收益、以20倍市盈率估值计算，其合理股价为12元。 
 
　　龙华指出，公司将收购的房地产业务具备规模优势和可持续开发能力，2007年公司60%的净利润将来源于房地产业务。公司土地储备丰厚，其土地储备按土地面积达到201.8万平方米，按建筑面积计算达到389万平方米。上述土地储备主要集中在成都及周边地区，公司在房地产开发商中的地位相当于地区龙头。预计07和08年公司的销售收入将达36亿元和54亿元。

　　龙华表示，公司的高速铁路施工业务将带来施工规模扩大和毛利率提升的有利变化。如果公司2007－2010年每年承揽的高速铁路施工业务合同金额占市场份额达5%，则5年内公司将因承揽高速铁路施工带来新增业务合同金额约557亿元，新增毛利55.7亿元，新增净利润5.57亿元以上。此外，我国铁路巨大投资需要施工企业迅速改善施工设备，提高施工能力，保障投资进度如期完成；而目前我国铁路施工企业设备普遍老化，难以适应高铁建设需求，急需进行设备投资，因此我国铁路施工企业存在大规模重组整合可能。 织梦内容管理系统

　　华冠科技　期望一季度靓丽业绩

　　联合证券刘树坤表示，东北玉米种子旺销，华冠科技（600371(行情，资讯)）实现良好开局，预计公司全年玉米种子销售总量将达到1.1亿公斤以上，将其07年的盈利预测提高至0.61元。该股的合理价值应该在16－18元之间，维持“增持”评级。

　　刘树坤指出，公司06/07年销售季度已经展现出良好的势头。尤其在东北地区，由于玉米价格持续走强，东北地区农民玉米种植热情高涨，加上公司营销启动早，东北地区郑单958购买十分踊跃，该地区目前已经完成计划销售任务的70%，比去年同期增长50%以上。而且东北地区销售的玉米种子中高价的精品958的量超过一半，使东北地区的销售量和利润都给新销售季节带来良好的开端。

　　刘树坤表示，得益于郑单958推广面积持续增长，公司全年销售形势也较为乐观。预计公司玉米种子销售总量将达到1.1亿公斤以上。如果种子价格能够维持相对平稳，可使业绩大幅度提升。在其他种子方面，公司已经开始水稻、棉花种子方面的调研和尝试，08年以后可望上规模。而公司在油葵种子业务方面拥有很高的市场占有率，今年也有望贡献2000万元的净利润。

　　刘树坤指出，四千多万元的计提使06年公司业绩不好已经没有悬念，但07年公司包袱已经剥落干净，其真实业绩应该能够在当期的报表中体现出来，预计一季报将能够让大家看到好转的趋势。

织梦内容管理系统

　　金鹰股份　拥有亚麻纺织完整产业链

　　招商证券王薇调研金鹰股份（600232(行情，资讯)）后指出，公司是国内唯一拥有从原料种植、成套麻纺机械制造到麻纺织品生产完整产业链的行业龙头企业。独特的盈利模式使得公司在A股市场具有稀缺性，首次给予公司“强烈推荐”的投资评级。

　　王薇表示，由于亚麻在全球的产量是有限的，使其成为一种稀缺资源，目前我国约80%的原料需要进口。目前公司原料自给率约30%，收购上游原料产地使公司控制了更多的原料来源，公司在原料领域的控制权将进一步增强。在目前行业发展的困难时期，上游原料涨价，而亚麻纱价格卖不高，行业的利润空间被大大压缩，很多企业会在行业洗牌过程中被淘汰。而公司可依靠自有原料冲抵进口成本，同时通过扩大收购原料种植基地大大提高亚麻纱产量，依靠在行业内的绝对竞争优势，在行业洗牌过程中占据更多市场。公司从上下游两头共同推进亚麻产业发展的战略十分明确，目前正积极发展印染后的整理技术，有望分享亚麻高档消费品的成长成果。

　　王薇指出，公司可年生产各类纺机2500余台套，主要产品绢、麻纺机成套设备在行业中占有80%以上的市场份额，是国内此领域的龙头老大。公司已形成一条完整的产业链，独特的产业链配套优势使公司在细分行业中拥有不可替代的领先位置。给予机械业务18－20倍市盈率以及纺织业务20倍的市盈率较为合理，对应的价值区间在14－15元 

copyright dedecms

　　百联股份　商业龙头增长可期

　　国泰君安徐晓芳、刘冰指出，百联股份（600631(行情，资讯)）此次发行短期融资券能够节省财务费用，有利于公司持续发展。公司盈利能力良好，商业地产重估价值巨大，未来还有集团资产整合预期，但同时考虑到公司估值水平已经处于行业内较高水平，给予其“谨慎增持”的投资评级。

　　国泰君安表示，公司旗下的商业网点盈利能力在上海市位居前列，且单店销售业绩增速明显。八佰伴单店销售额连续三年位居上海市单店销售额第一，且保持了15%的增速；东方商厦、永安百货、第一百货单店业绩也居于前列。公司旗下商业网点占据了上海市的黄金地段，具有明显的商圈垄断优势。购物中心是公司未来发展的主要方向，上海百联又一城购物中心于2007年1月开业，此项目位于新兴的杨浦区五角场商圈，消费潜力巨大。

　　国泰君安指出，公司商业网点除百联世贸外其他商业物业均为自有，资产重估价值远高于账面价值。公司长期股权投资项目资产质量较好，现在其股权投资市值相比账面成本又有较大增值。通过测算，公司资产重估价值折合每股17.80元。公司未来发展前景继续看好，但由于近两年新开网点较多，费用支出较大，因此在业绩上不能有很快的提升，基本能够保持30%的净利润增速。预计06、07年EPS为0.24元、0.32元。

(股歌小编：Sachiel)