阳光私募首遭立案调查 操纵股价等应是调查重点

发布时间：2009-10-06 20:03来源：股歌网敖晓波字号：大 中 小

“一直顺风顺水且游离于监管之外的阳光私募基金今年以来接连遭遇重创，先是公募一对多开闸与之拼抢业务，后是对市场判断有误导致多只阳光私募踏空，眼下证监会的监管之手也首次伸向了阳光私募。记者昨天获悉，证监会稽查总队首度对涉嫌违规的阳光私募--湖北国贸盛乾投资有限公司开刀，对该公司进行立案调查。市场分析认为，此举对阳光私募的形象是一次打击。更有多位专家表示，这或许意味着管理层要加强私募的监管力度，不排除管理层将出台相关法规，对该行业加以规范。”

　　■新闻事件

　　国贸盛乾被证监会立案调查

　　由于涉嫌违反证券法律法规，证监会稽查总队决定对湖北国贸盛乾投资有限公司(简称国贸盛乾)进行立案调查。至此，该公司也成为首例被证监会调查的阳光私募。

　　记者从该公司的网站看到，国贸盛乾注册资本3000万元，于2008年初成立于湖北武汉，经营范围为风险投资、上市公司和非上市公司的股权投资、实业投资及房地产投资;旅游投资、资产委托管理咨询、投资咨询、企业财务咨询等。

　　对于被证监会立案调查，国贸盛乾总部的张小姐在接受记者采访时表示，证监会稽查总队确实对公司进行了调查，具体的调查事项目前不能透露，公司方面也正在等证监会的调查结果。因此，目前还无法确定公司的违规事项。

本文来自织梦

　　对于公司另一只正在酝酿过程中的私募产品，由于此次调查而胎死腹中的说法，该人士表示，公司暂时不愿对此作出回应。

　　在立案调查国贸盛乾的过程中，证监会稽查总队还发布公告，要求陈杰、崔晓黎、胡文松、王振宇、陈伟、张乐鹃、艾龙、黄克等8名自然人，于6月25日之前前往证监会协助调查，逾期不到者，稽查总队将依法采取相应措施。

　　■专家解读

　　或将出台法规加强行业规范

　　就此事件，多数市场人士猜测，管理层可能要加强私募的监管力度。

　　"很明显，管理层试图要加强私募的监管，此次国贸盛乾被调查就是很好的证明。"德圣基金研究中心江赛春对于此番证监会破天荒的出手调查阳光私募表示在意料之中。他表示，私募经过了前期快速的扩张和发展，该是管理层出手加强治理的时候了。

　　信达证券刘明军也认为，经过这一事件之后，不排除管理层将出台相关法规，对该行业加以规范。引导私募朝着正规的渠道进一步发展。

　　事实上，游离于监管之外多年的阳光私募在今年年初才算是首次被纳入监管范畴。就在今年2月，银监会下发《信托公司证券投资信托业务操作指引》，对现行信托公司与阳光私募合作的证券投资业务模式予以了肯定，且在对阳光私募设置较高准入门槛的同时，也要求对私募基金经理进行备案。 本文来自织梦

　　上海新望闻达律师事务所宋一欣介绍，我国私募基金一直游离于法律监管之外。因此，他建议应该尽快修订《基金法》，否则既不能适应金融行业发展的需求，也不能适应基金业的快速发展，更无法有效地防范风险。一旦出现纠纷，投资者权益难以得到法律保护，容易成为社会不稳定的因素。

　　■案情分析

　　操纵股价等应是调查重点

　　阳光私募首次被管理层调查在业界引起很大反响。德圣基金研究中心首席分析师江赛春认为，此举无疑对阳光私募的形象是一次沉重的打击，同时也给行业敲响了警钟。

　　对于此次公司被立案调查的原因，信达证券基金分析师刘明军认为，由于此次调查还涉及8名自然人，目前尚无法确定这些自然人到底由于什么原因而与国贸盛乾联系到了一起。因此，公司被调查将有几种可能性。首先，就是对于公司的资格是否合法展开调查。另外，公司在投资的过程中是否涉及内幕交易、是否存在操纵股价等行为，还有就是是否超越了投资范畴。后两种应该是重点调查的方面。

　　公开资料显示，2008年，在公募基金全军覆没的尴尬局面之下，阳光私募可谓是风头出尽。在国金证券研究所覆盖的范围内，2008年度发行设立的阳光私募产品有98%战胜大盘，尤其难能可贵的是有少数私募取得正回报。 内容来自dedecms

　　记者注意到，在2008年下半年的暴跌行情中，国贸盛乾信托产品取得10.66%的收益，在全国所有非结构化私募基金中排名第一。

　　■名词解释·阳光私募基金

　　一般是指私募信托证券基金，主要投资于二级证券市场，与私募股权基金(PE)重点投资于一级股权市场在投资对象上有所区别。

　　阳光私募是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，其与一般(即所谓"灰色的")私募证券基金的区别主要在于规范化、透明化。 本文来自织梦

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