规避大盘股 转向消费股

　　适度宽松的货币政策，7月一万多亿信贷增速，二季度7.9%的GDP增长，通胀预期的增加，都表明高层对经济复苏关键时刻的经济政策态度。因此，6月以来的银行、地产、煤炭、有色等资产资源类个股表现得淋漓尽致。

　　8月的第一周，国家货币政策由适度宽松转变为动态微调，足以表明高层政策意愿的改变。严格执行二套房贷政策及7月份迅速萎缩的房地产销售数据，又一次沉重地打压银行地产板块。

　　从近期的资金流向和板块轮动看，二季度机构重仓的大盘蓝筹股，尤其是银行、地产、煤炭、有色等板块，近期主流资金出逃迹象明显，我们建议后期的反弹即是这些品种的抛售时机。

　　出口恢复概念中的造纸、航运、化工、新能源等行业有望短期再度走强，届时也是抛售的最佳时机;而价值相对低估的商业百货、食品饮料和医药、高速可能成为机构调仓换股的下一个领域。

　　国家经济和货币政策方向已变，投资者的情绪也开始浮躁，我们一直比较谨慎，但现在我们认为在确定一些转向时也不要太急于杀跌，撤退时也要有进有退。

　　下半年，流动性有所回落，全面上涨的概率大幅降低，大盘股持续上涨的可能性也很小，因此我们的策略在市场反弹时将作出改变：一、控制仓位，除非手中品种的防御性很强;二、对大盘股尽量规避，已持有的逐步逢高抛售;三、投资标的向消费等明确预期行业转移。 copyright dedecms

　　综上所述，在谨慎中做换股是下阶段的首要任务。

(股歌小编：Sachiel)