市场底部已经探明 各种因素趋于利好

　　1.市场看法：底部已经探明，各种因素趋于利好

　　a) 8 月经济数据良好：我们毫无保留的积极看待近期披露的经济数据，认为反映出的情况是经济稳定增长但不会招致严厉政策紧缩。

　　b) 信贷和流动性没有近忧：8月份信贷很有可能超出4000亿，从政策面看，应是前段时间市场单边下跌，导致政府事实上的出面维稳，

　　与此类似的举动还有银监会暂缓关于次级债补充资本的规定等等。

　　c) 通过市场前期的急速下跌，我们认为底部区域已经探明，但从我们和机构投资者的交流来看，目前对经济增长预期的分歧很大，市场

　　想要超越前期高点尚需更强劲的利好因素推动。

　　2.投资主线：倾向于中下游

　　a)在流动性增速微调，经济增长底部回升，通胀由负转正的背景下，我们更偏向于中下游的投资。具体的行业为：中游的机械设备、电力

　　设备、通讯设备、乘用车；下游的食品饮料、医药生物、商贸。

　　b) 金融方面：我们认为保险优于银行、银行优于券商，但整个金融板块的启动尚需要资金面利好的进一步支持。
 
　　c) 主题投资：我们建议关注央企整合和收购兼并类的主题投资机会。

本文来自织梦

(股歌小编：Sachiel)