结构机会已经显现 把握主力最新动向

发布时间：2009-10-25 02:34来源：广州万隆凌学文字号：大 中 小

    提要：在一系列政策的刺激之下，与政府投资密切相关的行业将面临较好的发展机遇。就这次政策的重点而言，铁路、公路、桥梁等大规模基础设施建设，3G投资、电网设备、新能源以及农业，医药等都属于国家重点投资领域，相应地给上述行业带来阶段性的投资机会。

　　[热点聚焦与市场机会]

　　继新年行情实现“开门红”之后，周二深沪大盘在煤炭、钢铁、金融等基金重仓板块走强的推动下继续强势上攻，深沪股指分别上涨2.42%和3.00%，成交量明显放大，显示市场做多意愿进一步增强。

　　在上日的文章中笔者已经提到，外围股市的大涨和可能出台的新一轮经济刺激方案明显改善了市场对未来走势的乐观预期。尤其是国务院组织有关部门正在制定的两大规划：扩大内需的十条规划和十个重要产业的调整和振兴规划极大程度上改变了基金等机构投资者此前相对悲观的预期。可以确定的是，未来可能出台的所有政策措施与创新都将围绕“保增长、扩内需、调结构”的宏观基调而铺开。对于证券市场而言，经过08年的大幅下跌之后，在系统性风险基本释放和流动性逐渐充裕的背景下，市场结构性机会实际上已经显现。

　　观察周二的盘面表现来看，煤炭板块大幅上涨成为推动大盘继续强劲反弹的主要动力之一。从行业动态来看，在一系列扩大内需政策的驱动下，下游需求的恢复有利于煤炭价格的企稳，市场普遍预计未来2~3个月煤炭价格将较为平稳。而从估值角度来看，截至目前，煤炭行业平均市盈率水平为10.27倍，远低于市场平均水平。笔者认为，未来煤炭价格的稳定和当前较低的估值水平将支撑煤炭板块存在进一步反弹的空间，有条件的投资者可逢低适当参与具有区域优势和资源优势的煤炭龙头个股。

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　　除了煤炭板块大幅上攻之外，水泥、钢铁、机械等政策受益板块继续走强。政策受益板块的走强离不开一系列加大投资、扩大内需政策的驱动。在一系列政策的刺激之下，与政府投资密切相关的行业将面临较好的发展机遇。就这次政策的重点而言，铁路、公路、桥梁等大规模基础设施建设，3G投资、电网设备、新能源以及农业，医药等都属于国家重点投资领域，相应地给上述行业带来阶段性的投资机会。

　　[风险提示与策略]

　　一季度，将有1.22万亿巨额资金在公开市场“解禁”，其中到期的央行票据量就达近万亿元。其中，本周公开市场释放的到期资金量由前一周的100亿元猛升至1150亿元;1月份公开市场资金到期量为5750.56亿元，2、3月份分别达到2172亿元和4361亿元。

　　[今日消息面]

　　周二主要有以下信息值得投资者关注：

　　1、 在5日召开的全国财政工作会议上，财政部部长谢旭人指出，今年将实行结构性减税政策，继续执行暂免征收储蓄存款和证券交易结算资金利息所得税、降低证券交易印花税税率及单边征收政策。2008年全国财政收入预计突破6万亿元。

　　2、 据透露，基金公司特定客户资产管理业务(专户理财)上半年有望进一步放开，单一客户委托初始资产的门槛将可低于5000万元，基金公司为特定的多个客户开展专户理财(一对多业务)也将开闸。

　　3、 权威人士日前透露，期货投资基金业务有望开展试点，形式上将通过期货公司设立子公司从事交易顾问业务(下称“CTA业务”)。目前，相关试点工作方案已开始征求意见。

　　4、 从国务院国有资产监督管理委员会获悉，2008年，由于受自然灾害、金融危机和政策性减利等多重因素的影响，中央企业预计实现利润7000亿元左右，同比下降30%左右。这也是中央企业自2002年以来年利润首次下滑。

　　5、 据报道，美国当选总统奥巴马和民主党高层正在制定相关计划，拟向美国个人和企业提供高达3100亿美元的税收减免，以激励企业创造更多就业岗位。奥巴马计划出台的一揽子经济刺激方案可能在两年内耗资7750亿美元，减税计划将占其中的40%左右。

　　6、 浦发银行(600000)今日披露首份上市银行2008年度业绩快报。快报显示，2008年浦发银行实现营业收入344.12亿元，同比增长32.99%;净利润125.12亿元，同比增长127.53%;每股收益2.21元。

　　[今日市况]

　　继新年行情实现“开门红”的基础上，周二深沪大盘继续展开强势上攻的行情，深沪股指分别上涨2.42%和3.00%，成交进一步放大至1076.51亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以1878.83点略微低开后在煤炭、钢铁、水泥等板块的推动下一路震荡走高，盘中最高冲高至1938.69点，并以全天次高点1937.15点报收，收出中阳线。深成指相应展开大幅反弹行情。 本文来自织梦

　　从盘面情况看，两市个股继续呈现普涨局面，其中深圳市场涨跌家数比例为753：46，上海市场涨跌家数比例为921：16。涨幅榜方面，凯诺科技、长力股份、华夏建通、东方银星、大冶特钢、华菱钢铁、宝商集团、中联重科等56只个股涨停。从板块风格来看，煤炭板块整体涨幅达到8.03%，其次，钢铁、水泥、机械板块也强劲上扬。此外，有色金属、建筑建材、房地产以及金融行业都有良好表现。

　　周二，上证综合指数以1878.83点开盘，最高1938.69点，最低1871.97点，报收1937.15点，上涨56.43点，涨幅3.00%，成交706.96亿;深成指开盘6631.18点，最高6820.08点，最低6600.27点，收盘6795.34点，上涨160.46点，涨幅2.42%，成交369.55亿。

(股歌小编：Sachiel)