银河证券：潍柴动力 预计三季度销量回归历史较高水平

　　1.事件

　　我们就公司生产经营情况持续跟踪。

　　2.我们的分析与判断近期股价上涨，反映市场对公司09年业绩预期的修正自公司中报发布以来，公司股价累计上涨19.6%，远超汽车及零部件板块3.89%的上涨幅度。8月29日报告中我们明确提出公司上半年业绩超预期，下半年有望维持二季度的景气，全年业绩有望"前低后高"的观点，并上调了公司09年全年业绩预测。我们认为公司近期股价的上升，反映出市场对重卡行业偏悲观预期的修正以及对公司全年业绩预期的改善。

　　从公司09年全年业绩波动的角度来看，公司经营情况在一季度见低，二季销售情况打破传统淡季的规律，销量快速回升，预计三季度销量回归历史较高水平，四季度仍有望维持高位。

　　3.投资建议

　　我们维持公司2009、2010、2011年每股收益3.3、3.5、3.59元的预测，公司目前估值水平仍然偏低，维持对公司推荐的评级。

(股歌小编：Sachiel)